日前，市金融工作局會(huì)同人民銀行泉州市中心支行聯(lián)合舉辦了2016年泉州市企業(yè)直接債務(wù)融資培訓(xùn)會(huì)，對(duì)企業(yè)債券、公司債券、銀行間直接債務(wù)融資產(chǎn)品以及近期的新政策進(jìn)行介紹和解讀。
發(fā)行多種債券助融資
“2011年至2015年福建省內(nèi)企業(yè)信用債券的發(fā)行金額呈逐年上漲趨勢(shì)，尤其是2015年的發(fā)債金額同比增加181.02%，同比增加金額為6123.05億元�！焙ＭㄗC券債券融資部資深高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理張臻超說，2011年至2015年，福建省企業(yè)發(fā)行債券金額的年平均復(fù)合增長(zhǎng)率為96.01%，2013年至2016年6月15日，我省共有32家上市公司有過融資歷史。從排名上來看，福建省在全國(guó)的信用債券發(fā)行金額排名有上升的趨勢(shì)，2015年排第4名，不僅解決單個(gè)中小企業(yè)規(guī)模小、評(píng)級(jí)低、發(fā)債成本高的問題，也促進(jìn)了福建省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與民生改善。
截至目前，我市共發(fā)行17只企業(yè)債券融資178.5億元，發(fā)行2只公司債券16億元，發(fā)行22只銀行間直接債務(wù)融資工具97.5億元，累計(jì)在境內(nèi)發(fā)行41只各類債券融資292億元，債務(wù)融資工具發(fā)行品種主要包括短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)集合票據(jù)等。記者從市金融工作局了解到，日前市城建國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司發(fā)行了2016年度第一期中期票據(jù)，發(fā)行規(guī)模5億元，期限3年，票面年利率3.55%，募集資金均用于償還銀行貸款，此次發(fā)行也創(chuàng)福建省同級(jí)別城投類企業(yè)發(fā)行中期票據(jù)利率歷史新低，較同期貸款基準(zhǔn)利率4.75%低25%。同時(shí)，去年泉州市城建國(guó)有資產(chǎn)投資有限公司發(fā)行小微企業(yè)增信集合債券7億元獲國(guó)家發(fā)改委批準(zhǔn)批復(fù)，為福建省首只小微企業(yè)增信集合債券，目前配套該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)緩釋基金已經(jīng)開戶到位。
發(fā)債考察內(nèi)外部條件
“2016年是城投債的到期高峰，在穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力下，未來一段時(shí)間內(nèi)，城投公司續(xù)發(fā)企業(yè)債，或?qū)⒊蔀槠髽I(yè)債放量的主要?jiǎng)恿Α！迸d業(yè)證券固定收益部高級(jí)項(xiàng)目經(jīng)理劉俊岑說，目前企業(yè)發(fā)債流程呈現(xiàn)申報(bào)程序簡(jiǎn)化、申報(bào)材料精簡(jiǎn)、審核效率提高等特點(diǎn)�！暗胤狡髽I(yè)直接向省級(jí)發(fā)展改革部門提交企業(yè)債券申報(bào)材料，抄送地市級(jí)、縣級(jí)發(fā)展改革部門；引入第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)就債券申報(bào)材料的完備性、合規(guī)性開展技術(shù)評(píng)估；債券應(yīng)在從省級(jí)發(fā)展改革部門轉(zhuǎn)報(bào)直至國(guó)家發(fā)改委的30個(gè)工作日內(nèi)完成核準(zhǔn)（情況復(fù)雜的不超過60個(gè)工作日），其中第三方技術(shù)評(píng)估不超過15個(gè)工作日�！�
“企業(yè)是否適合發(fā)行債務(wù)融資工具，需要考察多方面內(nèi)容”，浦發(fā)銀行福州分行投資銀行部高級(jí)產(chǎn)品經(jīng)理李滿園提醒泉州企業(yè)，比如融資資金必須用于主業(yè)，避免短債長(zhǎng)用錯(cuò)配期限，避免盲目投資和擴(kuò)張；意在拓展非銀行融資渠道，進(jìn)行銀行貸款、信托、債券組合；用于降低融資成本，包括降低發(fā)行成本，并通過到賬后的閑置資金應(yīng)用、到期前的過橋信貸支持等降低資金使用成本；如果債券發(fā)行規(guī)模較大，期限固定，一般不能提前兌付或者展期，存在債券集中到期時(shí)的集中償還壓力，應(yīng)根據(jù)企業(yè)自身實(shí)際的資金管理能力合理選擇發(fā)行規(guī)模和期限�！傲硪环矫�，企業(yè)還要考察內(nèi)部管理規(guī)范程度，包括公司治理結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理、經(jīng)營(yíng)是否規(guī)范，能否滿足信息披露要求”。